中金調高快手目標價至89元 看好AI具估值溢價

中金報告稱，快手(01024)第二季業績勝預期，看好其人工智能(AI)生態持續升級具備估值溢價，上調目標價11%，至89元，維持「跑贏行業」評級。

中金稱，快手次季收入及非國際財務報告會計準則計量淨利潤均勝預期，期內廣告收入按年升13%；AI可靈收入逾2.5億元人民幣，環比升67%，符預期。中金料第三季廣告業務按年增12%至13%，其中內地料升14%至15%；其他收入增速進一步加快，料電商GMV漲15%，增值服務多樣化帶動佣金率提升，預期可靈收入進一步增長，該公司在業績會指引可靈今年預計收入將較年初預期翻番。

中金表示，快手首次派發特別息共20億元，反映現金流實力與股東回報決心。上半年累計回購約19億元，未來將考慮包括回購、股息等回饋股東。長遠發展，該公司表示將繼續推進AI戰略，在創作者、行銷客戶和商家賦能方面進一步挖掘AI增效價值。